庞氏经济学:怎么让代币价格一向上涨?以YFI为例 | BTC

 财经资讯     |      2020-07-30 12:17

本文来源:金色财经

作者:Maxwell

 

DeFi很火。最新数据表现,DeFi中锁定的代币总市值已经突破35亿美元。

Yearn Finance是最新的DeFi宠儿,其YFI代币正获得大量关注。7月18日聚吻合收入平台yearn(原名iearn)推出治理代币YFI,异国预挖和预售,在7天内十足议定起伏性挖矿分发通盘30000YFI代币(注:7月26日已经分发完毕,如今Yearn Finance社区正在进走治理投票,确定YFI后续添发情况。)

自推出YFI以来,Yearn Financ锁定代币价值急剧增补,一周内从9百万美元增补到3.45亿美元。YFI代币分发完毕之后,其锁定代币价值从3.45亿美元消极到如今的1.84亿美元。

YFI价格方面,起伏性挖矿之后YFI价格一块儿上涨,最高价格为4500美元,较初首发走时的34美元上涨超过130倍。YFI代币分发完毕之后,YFI价格消极至3100美元,较初首价格上涨照样超过90倍。

除了YFI,近期不少DeFi代币价格都表现单边上涨表象,涨幅重大。Multicoin投资团队前成员、著名区块链博主Tony Sheng近日借用庞氏经济学概念,以YFI为例分析了YFI的设计机制如何让其价格一向上涨。他外示,他持有YFI,但仓位并不大,其分析也不是买入YFI的投资提出。以下为他的分析:

吾不确定是谁发明的"庞氏经济学"这个词,但它对金融工程来说是一个很智慧的术语,如今它们正发生在DeFi中。这栽做法有益有坏,本文吾将十足中立地望待庞氏经济学,只是对它怎么影响体系中每幼我的走为很感有趣。

能够将庞氏经济学解读为,建造一个体系,这一体系的代币价格不克不上升。

YFI挑供了几个示例表明上述庞氏经济学如何能够。简言之,庞氏经济学诱发卖方起伏性危机。这意味着卖单不及,因此进入体系的每一个美元都会在边际上一向推高代币价格。

怎么能做到呢?缩短供给和增补需要。以下是YFI用的三栽手段。

  1、限定流通量  

有三栽供给增补因素:预挖、首次发走和赓续通货膨大,见上图。大无数代币至希奇两栽。

预挖清淡分配给团队和早期投资者,并能够议定兑眼前间外来调节。

初首发走面向投资者和社区早期用户,不论是议定Yield Farming照样多筹

赓续的通货膨大是投资者staking或赓续行使平台所获取的收入

能够用这三个标准,检视一下你最爱的代币。

YFI在七天内向起伏性挑供商初首发走3万枚代币。由于市场上异国代币,唯一的获取手段是议定Yield Farm。市场上的卖家仅限于那些已经farm过他们的卖家。

  2、刺激需要  

倘若异国需要,异国供答也不会用太大终局。吾将需要刺激因素分为三类:

投资:持有代币很长一段时间,由于你自夸它会因网络的添长而升值

营业:短时持有代币,由于你认为你能够在短期震荡中赢利

生产:持有代币在体系中做生产性做事,以赚取回报

YFI主要是被用来生产。能够这么简化理解,随着时间的推移,YFI市场将有更多的投资者和营业者,但由于YFI能够同议定stake从iearn生态体系(Yearn Finance平台原名)中赚取回报,用户有剧烈的动机持有YFI,从而被动地从网络中赚取收入。倘若他们有余关心,则行使YFI来参与治理网络。(YFI的治理引人入胜,以后再谈)。

  3、"操纵"资金池  

更少的供给添上更多的需要,终局是越来越高的价格...。老兄,你望到的就是吾正展现给你们的供求定律。

是的,这总共都荟萃在"操纵"体系中,一向锁定供给并推动需要。

对于YFI,最益的例子是第二个收入池(farming pool),用户能够将98%的Dai和2%的YFI存入池子以获得YFI。由于市场上异国YFI,人们将数千万的Dai存入池中,自动转换为YFI(原形上是以市场价格买入YFI)。98/2的混吻合可最大化此终局,也是Balancer制定批准的最大不屈衡。

用户买入YFI来获取YFI收入。吾唐突地推想,至希奇一半进入资金池中的Dai异国认识到他们在stake时是在"买入"YFI。

这些机制也在SNX如许的资产中首作用。议定存入SNX同时缩短SNX供答并推动SNX需要,在铸造sUSD方面获得优厚回报。

  接下来会发生什么?  

对于YFI,吾企盼能望到区块链历史上最令人奋发的社区治理实验之一。这自然很有能够。

对于其他制定,吾展望在破解体系庞氏经济学方面会有更多的关注。

自然会有许多风险。倘若吾不挑风险,吾会失职的。除了清淡的那些风险,这些体系具有极端的逆身性。随着事物的发展,使价格急剧上涨的同样机制也会在逆转时使价格极速下跌。因而祝你幸运并玩得甜美,但要仔细坦然。